阿里巴巴紐約上市發(fā)行價為68美元 優(yōu)質(zhì)企業(yè)頻“出走”待解

低調(diào)的小呆子

北京時間9月19日凌晨消息，阿里巴巴集團周四將其IPO（首次公開招股）價格確定為每股68美元，也就是此前定價區(qū)間的上限，這項交易將創(chuàng)下全球范圍內(nèi)規(guī)模最大的IPO交易之一。阿里巴巴集團今晚正式在紐交所掛牌交易，股票代碼BABA。

阿里巴巴集團將通過這項交易籌集218億美元資金，由該集團及其高管以及早期投資者分成收入。這一總籌資額接近于中國農(nóng)業(yè)銀行在2010年創(chuàng)下的歷史紀錄，當(dāng)時該行籌集了220億美元資金。

阿里巴巴集團旗下?lián)碛卸鄠�面向個人消費者和企業(yè)的電商網(wǎng)站，主要通過向商家收取廣告費的方式來獲取收入。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴集團旗下電商網(wǎng)站擁有2.79億活躍買家和850萬活躍賣家。

過去幾個月甚至是幾年時間里，阿里巴巴集團上市一直都備受市場期待，原因是這家公司在中國市場上占據(jù)主導(dǎo)地位，且盈利能力有所改善，從而吸引了投資者的目光。此外，這項交易的另一重大價值則是，它將創(chuàng)下美國市場上有史以來規(guī)模最大的IPO交易。

但與此同時，風(fēng)險也是存在的。阿里巴巴集團的企業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，且企業(yè)治理也不太正常。此外，該集團在中國市場上面臨著來自于騰訊等公司的競爭，而在拓展美國市場上則可能面臨來自亞馬遜和eBay的競爭。

不過，阿里巴巴集團的IPO定價意味著其市值將達1680億美元，這將使其馬上成為美國市場上市值最高的公司之一并超過亞馬遜，后者目前的市值大約為1500億美元。

阿里巴巴集團的股票將于周五在紐約證券交易所正式開始掛牌交易，其股票代碼為“BABA”。阿里巴巴集團之所以決定在紐約而非中國香港上市，原因在于香港的監(jiān)管機構(gòu)無法接受由該集團合伙人在其上市以后繼續(xù)控制董事會。

阿里巴巴集團由現(xiàn)任執(zhí)行董事長馬云創(chuàng)立于1999年，在中國電子商務(wù)行業(yè)的爆炸性增長時期實現(xiàn)了自身的繁榮。據(jù)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴集團在中國電子商務(wù)市場上所占份額高達80%，旗下淘寶商城和天貓去年處理的在線交易價值總和為2480億美元，超過亞馬遜和eBay兩家公司之和。而且，阿里巴巴集團的增長動能還在繼續(xù)。據(jù)上個月公布的數(shù)據(jù)顯示，上一財季該集團的營收大幅增長46%，主要由于來自移動用戶的收入和交易額增長。此外，與許多美國互聯(lián)網(wǎng)公司相比，阿里巴巴集團的盈利能力也要高得多，其第二財季運營利潤率高達43%。相比之下，亞馬遜的運營利潤率為零。

在馬云的帶領(lǐng)下，阿里巴巴集團還將其業(yè)務(wù)拓展到了其他領(lǐng)域中，并在今年進行了十多樁并購交易。最近，該集團收購了在線視頻網(wǎng)站優(yōu)酷的部分股份，并收購了一支職業(yè)足球隊的50%股權(quán)。據(jù)最近參加過阿里巴巴集團路演的投資者稱，馬云表示他希望阿里巴巴集團成為一個“容納許多種動物的動物園，而非只有一種動物的農(nóng)場”。

對于阿里巴巴集團的股票，投資者的興趣一直都很高，這促使該集團在本周早些時候?qū)⑵銲PO定價區(qū)間從此前的每股60到66美元上調(diào)至每股66到68美元。此外，該集團IPO交易的承銷商已經(jīng)在本月早些時候開始停止接受新投資者的訂單。

在承銷商方面，阿里巴巴集團的作法也與眾不同，該集團指定瑞士信貸集團、德意志銀行、高盛集團、摩根大通和摩根士丹利為地位相當(dāng)?shù)某袖N商，而不是指定一家或兩家投行作為主承銷商，并由其他投行擔(dān)任副承銷商。另外，花旗集團也正在經(jīng)手這項交易。

有熟知內(nèi)情的消息人士此前透露，預(yù)計各大承銷商總共將可獲得交易收入的1%作為基本承銷費，很可能超過2億美元。另外，承銷商還將額外獲得1%作為激勵費，但要視其自身表現(xiàn)以及IPO交易的表現(xiàn)而定。

多家IPO交易前的阿里巴巴集團股東都將在這項交易中出售部分股份，但它們計劃出售的股票在早期投資者持股總量中所占比例相對較小，表明這些投資者希望在更長時間里與該集團同舟共濟。

據(jù)阿里巴巴集團最近提交的更新招股書文件顯示，雅虎是該集團IPO交易中的最大獻售股東，這家美國互聯(lián)網(wǎng)公司將提供其持股量的大約四分之一，IPO交易后其持股比例將下降至16%。其他一些股東也將在IPO交易中變現(xiàn)，其中包括在2012年阿里巴巴集團進行17億美元私有化交易時買入了該集團股票的二十余名投資者。

阿里巴巴集團創(chuàng)始人馬云和執(zhí)行副董事長蔡崇信也將在IPO交易中出售部分持股，但交易完成后馬云仍將是該集團的第三大股東，持股量為7.8%，蔡崇信也仍將持有其3.2%的股份。此外，該集團最大股東軟銀不會在IPO交易中出售股份，交易完成后的持股比例將為32%。

憾的是，面對這場資本盛宴，國內(nèi)投資者卻無法直接參與其中。專家表示，阿里巴巴等優(yōu)質(zhì)企業(yè)頻頻出走到海外上市，凸顯中國股市之痛，國內(nèi)資本市場應(yīng)盡快完善頂層設(shè)計，推進多層次資本市場建設(shè)和國際化，提高市場的競爭力和吸引力。

阿里巴巴無法在內(nèi)地上市

　　在經(jīng)歷過火爆的全球路演之后，阿里巴巴19日將在紐交所正式上市，這也意味著中國股市錯失了又一個優(yōu)質(zhì)企業(yè)，而國內(nèi)投資者也無法直接分享阿里巴巴的成長紅利，不少人因此而提出疑問，為什么阿里巴巴不在國內(nèi)資本市場上市？
       阿里巴巴之所以未在內(nèi)地上市，主要是因為其無法滿足內(nèi)地上市的標準和要求。按照現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合“依照本法在中國境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司”，而且應(yīng)當(dāng)同股同權(quán)。但是，阿里巴巴集團注冊于海外，最大股東是日本軟銀集團，其特殊的“同股不同權(quán)”合伙人制度也不符合上市規(guī)則，這就注定了阿里巴巴與A股市場無緣   
     事實上，除了阿里巴巴，百度、騰訊、京東、新浪等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均“集體出走”，選擇海外上市。諸多優(yōu)質(zhì)企業(yè)的流失也被看做是A股之痛。這些企業(yè)的流失，很大程度上是源于國內(nèi)投資人的短視。她表示，由于國內(nèi)投資人熱衷投資“最后一公里”，一些互聯(lián)網(wǎng)公司創(chuàng)業(yè)初期很難從國內(nèi)獲得資金，其獲得的風(fēng)投資金大部分來自境外，而受“境外企業(yè)無法在內(nèi)地上市”規(guī)則的限制，這些“外國公司”成長起來后注定無法在內(nèi)地上市。對中新網(wǎng)記者說，近期優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)公司掀起赴美IPO熱潮，一是有些企業(yè)缺乏業(yè)績支撐，達不到內(nèi)地上市的盈利門檻；二是有些企業(yè)因為內(nèi)地上市排隊時間比較長，耗不起，擔(dān)心錯過黃金發(fā)展期。
     阿里巴巴公告顯示“如果未來條件允許將積極回歸國內(nèi)資本市場”，趙錫軍表示，在國內(nèi)企業(yè)走出去和全球經(jīng)濟一體化的情境下，要吸引并容納優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，必須完善頂層設(shè)計，推進多層次資本市場和國際化，提升提高市場吸引力和競爭力，這是目前需要做的核心工作。

lookme100

阿里盤子太大，中國的股票池子是不開放的，無法容納這頭大鯨魚進來游泳。
中移動也是因為同樣的原因遲遲無法回到國內(nèi)上市。

要解決以后同樣的問題，金融市場必須逐步開放。

痞子姆爺

隨州網(wǎng)啥時候上市呢

痞子姆爺

馬哥還是上市咯

pqb88

都干到90多美元了，

追風(fēng)的人

任何事情都有其兩面性，能從美國圈錢挺好的！